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【経済】上昇を続ける各国の長期金利は何かの予兆か

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更新日2017-01-13 23:28:00

まとめ人:antennaさん   (0)

【経済】上昇を続ける各国の長期金利は何かの予兆か 


1: 海江田三郎 ★ 2015/06/04(木) 09:58:39.29 ID:???.net

http://www.iforex.jpn.com/news/ 上昇を続ける各国の長期金利は何かの予兆か-2105 

 去年後半から今年初めにかけて低下を続けていた日本やドイツなど主要国の長期金利だが、4月後半頃から逆に上昇に転じている。これは金融市場に今後何らかの動きが起こることの予兆だろうか? 


今年の史上最低値から反転 

 最初に簡単に説明すると、長期金利というのは10年物国債の金利のことだ。そして国債の金利とは、国債の価格とは反比例関係にある。国債が買われて価格が上昇すると、金利は低下する。反対に国債が売られて価格が下がると、金利は上昇していく。財政危機にあるギリシャの国債は買う人が少ないため価格が低下しており、金利は反対に上昇している。つまり国債金利の過度な上昇は良くない状態なのだが、適度な範囲なら上昇もそれほど問題ではない。その長期金利だが、日本やドイツなどの主要国で、去年から今年初めにかけて急低下していた。金利低下の背景にあるのは日本やユーロ圏が行っていた金融緩和政策だ。日本では去年ずっと長期金利が低下し、今年1月には0.2%を割る史上最低値をつけた。また長期金利はドイツでも低下。ユーロ圏が量的緩和を開始したのは今年の3月だが、去年の時点でも他の緩和政策を次々と実施していた。それを背景としてドイツ国債の金利は低下し、今年4月中旬には0.1%未満のこちらも史上最低値を更新した。 

 しかしそれを底にしてドイツの長期金利は上昇に転じ、4~5月にかけて0.7%付近まで上昇。5月後半にはしばらく下げたものの、5月末から6月になってまた0.7%以上まで上昇した。 

 長期金利の上昇は日本も同じで、1月につけた史上最低値からゆるやかに上昇し、6月には0.5%近くまで戻った。アメリカの長期金利は今年に史上最低を更新したわけではないが、1月の1.7%から現在では2.3%台まで上がった。このような上昇について、市場関係者はいくつかの説明を提示している。ドイツについてはECBの金融緩和政策が3月の量的緩和開始をもって一旦打ち止めとなり、これ以上新しい緩和策が出てくる可能性が低いことが、長期金利上昇の一因となっていると言われる。特に最近になって原油価格の下げ止まりから、ユーロ圏のデフレ傾向に歯止めがかかっているのも大きい。5月のユーロ圏消費者物価指数は、0.3%上昇で6ヶ月ぶりにプラスになった。このためECBによる追加緩和の可能性が遠のいている。またギリシャ問題が逼迫しているため、同じユーロ圏のドイツ国債を売る動きが広がっているとも言われる。ドイツ国債は比較的安全と見られていたものの、ギリシャの財政破綻の可能性がだんだんと高まっており、そうも言っていられなくなっている。 

 これまでのところ長期金利の上昇が他の金融市場に波及している様子はない。しかし可能性としては影響が広がることも考えられる。広がる影響の可能性の1つは、日本など他国の国債も売られて金利が上昇することだ。 さらに国債金利の上昇は株式市場にとっては売り材料となるので、株式市場への影響も考えられる。ただそれは現在の水準よりもさらに上昇した場合で、そこまで上がるかどうかは分からない。しかし去年は一貫して下がっていた長期金利が上昇に転じている以上、金融市場に去年までとは違う動きが出てくるのかもしれない。

 

13: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 10:52:35.70 ID:4DWz8Krv.net

>>1 
デフレ脱却して 景気が改善すれば 長期金利は上がるよな 

景気が改善して、長期金利が上がると 国債価格が下がるから 
不景気を望む銀行屋は マジで 国家の癌細胞

 

30: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 13:32:23.34 ID:MorrQA44.net

>>1 
金利を上げないと買ってもらえない状況で説明がつくのでは?

 

52: 名刺は切らしておりまして 2015/06/05(金) 19:35:57.81 ID:Dli0ajph.net

>>1 
これから株を売るんで先に債券を売っただけ

 

2: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 10:02:05.37 ID:6gne1mM/.net

単に 金利を上げないと 誰も買わないという 国債への不信

 

3: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 10:04:03.28 ID:O1FxaG+/.net

史上最低値からちょっと反転しただけじゃねぇか・・・・・・・

 

4: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 10:09:41.44 ID:OlOa2/XQ.net

ゼロ金利、マイナス金利という異常事態の泥沼から抜け出しつつあるというだけじゃないの?

 

5: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 10:09:48.40 ID:1pyO+C3B.net

金利が払えなくなる日も近い

 

 

10: 【北電 69.8 %】 2015/06/04(木) 10:47:58.55 ID:wL3VzYa0.net

>>5 
日本の場合は赤字国債が莫大だからね。 
だが、まだ余裕があるはず。

 

15: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 11:10:16.26 ID:pVw4zROr.net

>>10 
問題としては国民の抱えているたんす預金だな 
これがいくらになるかによっても国債は左右される。 

貯蓄率が高ければ増税の余地がある。 
だからこそアメリカの半分の金利になる 

さらにインフラ投資もアメリカ以上にしている 
日本はそれなりに信用されている

 

6: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 10:09:58.51 ID:CCNx9kAk.net

単に米国の金利上昇を折り込み動いているだけだろ

 

7: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 10:21:16.87 ID:NjHftOH3.net

高い金利で資金を調達しても投資できる分野はないから、 
経済は長期停滞するってことだ。 
技術革新たって、いまさら何をやる? 
カネの行き先がない!

 

12: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 10:48:30.26 ID:rkoN+ffu.net

   
3%超えてから上昇といえよ!

 

14: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 10:53:43.37 ID:pLQ1ZPa+.net

>>12 
3%とか日本だとすでに破産してそう

 

19: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 11:47:48.75 ID:8D5IIlpM.net

単に貯蓄率下がってるから上げようとしてるだけ。

 

20: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 11:51:26.51 ID:8D5IIlpM.net

政府に税収が入るこの時期だから金利上げてんの。 
わかる?

 

23: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 12:59:48.46 ID:8D5IIlpM.net

前の金融緩和はコモディティを潰してきたけど、今度はエクィティを潰して来るだろうね。 
年金買いは悲惨だね。

 

28: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 13:21:16.91 ID:8D5IIlpM.net

今は米ドルの現物を買え。 
ヘッジ掛けてね。

 

29: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 13:25:18.80 ID:hDCbdgMd.net

国債よりも他に良い投資先が今はあるから買い手がつかないだけだろ 
株式が軟調になれば金利は下がる、今の状況だと

 

31: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 13:32:49.88 ID:8fxJSeuZ.net

ようこそ景気回復

 

32: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 13:33:51.82 ID:piEwke2o.net

日本の国債のデフォルトの始まりじゃあないの? 

小泉でさえ障壁なき支出削減したのに ネオ・ナチの安倍晋三は軍事費を突出させて 
 こいつは 武器商人の三菱重工から賄賂が入るんだろうな 

A級戦犯・岸信介の孫の安倍晋三はオイタナジ-死させないとダメだよなwwwwww

 

35: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 19:51:25.64 ID:TTEXqS8S.net

因みに、日本国債は金利2%になれば、利払いが軽く20兆円以上だから、一気に財政破綻する。 

さ~て、世界の金利上昇に耐えられるかな?

 

37: 名刺は切らしておりまして 2015/06/04(木) 20:43:46.04 ID:IoNN0pnZ.net

円高とデフレ利用して、国債をチャラにした。 
こんな夢のようなこと出来たのは、チャンスとそれを見逃さなかった安部さんの決断力 

尖閣諸島を国有化した野田さんと安部さんは、歴史に名を残すよ

 

42: 名刺は切らしておりまして 2015/06/05(金) 18:44:27.18 ID:OHFbTlbn.net

金利が2%に上がったら政府財政が即破綻とか言い出すのはただのバカだよ 
2%に上がるならインフレ率も相応に上がり名目GDPも伸びて税収も増えるからな 
真っ先に破綻するのは、デフレ+低金利を前提に定年後も年金で返済し続ける住宅ローンを組んでる人間の一部 
インフレ+金利上昇で貯金も年金も目減りする中で、生活費や医療費や介護費用の負担はインフレで増え、 
住宅ローンの返済が一気に苦しくなって行くからな

 

47: 名刺は切らしておりまして 2015/06/05(金) 19:19:16.38 ID:hXJbXwJs.net

出口戦略はかなり難易度が高いなw

 

60: 名刺は切らしておりまして 2015/06/05(金) 19:52:34.33 ID:Dli0ajph.net

本来なら債券じゃなくて株を売りたいんだけど 
株は売れないんで、これ以上金利を下げようがないところで債券を売った 
ドイツとかスゲーよw ブンド10年債0.1%が0.8%にまでなったw

 

64: 名刺は切らしておりまして 2015/06/05(金) 19:56:14.45 ID:Dli0ajph.net

アメリカのエクイティプレミアムは依然として高いまま 
どういうことかというと、株を買う人が居ない 
買ってるのは大人だけ 
金利にすると8%とかいうレベルなのにw 
日本のGPIFとかが買いに出てるけど、まるで株の収益率が下がる気配はない 
一方、日本のエクイティプレミアムは安いw 米国債でも買ったほうがいいくらいにw

 

70: 名刺は切らしておりまして 2015/06/05(金) 20:32:59.50 ID:/w+w74Ru.net

郵貯定額8パーセント半年複利なんて時代があったんだぜ

 

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引用元: http://2log.sc/r/2ch.sc/bizplus/1433379519/


 

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